Слухи о том, что Россия собирается выходить из соглашения с ОПЕК о сокращении добычи, прогнозы Управления энергетической информации о росте производства сланцевой нефти в США до рекордного максимума 8,46 млн б/с в мае и потенциальное увеличение американских запасов черного золота четвертую неделю подряд (консенсус-оценка экспертов Bloomberg составляет 2,3 млн баррелей) привели к закрытию части длинных позиций по Brent и WTI. По итогам недели к 9 апреля финансовые менеджеры увеличили нетто-лонги по североморскому сорту на 2,7%, до 358141 фьючерсных и опционных контрактов, длинные позиции расширились до максимальной величины с конца октября. Малейший негатив мог заставить часть спекулянтов зафиксировать прибыль. Так и произошло.
Динамика коротких спекулятивных позиций по нефти
Основными драйверами более чем 30% ралли Brent и WTI в текущем году стали перевыполнение Саудовской Аравией своих обязательств, экономические санкции США против Венесуэлы и Ирана, политическая нестабильность в Ливии и в Алжире, а также надежды на рост глобального спроса по мере прекращения торговых войн и V-образного восстановления экономики Китая.
С ноября Эр-Риад сократил производство черного золота с 11 млн до 9,8 млн б/с, регулярно перевыполняя взятые на себя перед ОПЕК обязательство в 10,3 млн б/с. Разница в 1,2 млн б/с эквивалентна всему объему добычи Британии, и если Саудовская Аравия продолжит в том же духе, то северный поход Brent и WTI рискует продолжиться. В частности, RBC Capital Markets прогнозирует, что стоимость североморского сорта превысит в этом году $80 за баррель, а средняя цена — $75 за баррель. BofA Merrill Lynch ожидает увидеть котировки фьючерсов на Brent на уровне $82 за баррель еще до конца июня. Эти прогнозы никого не удивляют, ведь Управление энергетической информации США и ОПЕК оценивают профицит рынка нефти в среднем в 400 тыс. б/с в текущем году. Данная цифра не учитывает потенциальных потерь производства и экспорта в Иране и других странах.
Установленный Штатами льготный период покупки нефти у Тегерана подходит к концу, и инвесторы ломают себе голову, продлит ли его Дональд Трамп или нет? С одной стороны, необходимо, чтобы Иран почувствовал боль от санкций, с другой — завершение периода может стать катализатором продолжения ралли Brent и WTI, чего президент США допускать не желает. Другое дело — начинающая сомневаться в правильности своих действий Россия. Официальную Москву устроит черное золото и по более низкой, чем текущая, цене, поэтому она стоит перед выбором: то ли потерять свое место на рынке, то ли отказаться от пролонгации соглашения с ОПЕК.
Технически таргет на $72,75-72,8 за баррель (61,8% от волны CD) в рамках трансформации паттерна «Акула» в 5-0 пока не реализован, что позволяет говорить о нераскрытом потенциале «бычьей» атаки. Пока котировки Brent держатся выше $68,4-68,45 за баррель, контроль над рынком черного золота находится в руках покупателей.
Brent, дневной график
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com