Позитивные макроэкономические данные, опубликованные в пятницу, вернули на рынок идею о том, что ФРС может повысить ставку дважды в текущем году.
Отчет по рынку труда вышел неожиданно сильным, количество новых рабочих мест в январе составило 340 тыс., что оказалось значительно лучше среднего рыночного прогноза 164 тыс., что тут же спровоцировало разворот рынка в пользу покупки рисковых активов. Рост средней заработной платы сохранился на высоком уровне, что дает шансы увидеть и рост инфляции.
Окончательное значение индекса потребительских настроений от университета Мичиган оказалось чуть выше предварительного, а индекс ISM в производственном секторе вырос в январе до 56.6п при прогнозе 54.2п, отыграв половину от декабрьского падения, субиндекс новых заказов после падения на 10.9п в декабре вырос на 6.9п, то есть, несмотря на снижение темпов роста, экономика все же расширяется.
Также в пятницу выступили два член ФРС с комментариями по текущей экономической ситуации, и оба выступления были ярко голубиными. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард оценил отчет по рынку труда как «очень сильный», но при этом призвал обращать внимание и на другие данные. Его коллега из Далласа Роберт Каплан вновь, как и ранее, настаивал на паузе в цикле повышения ставки, пояснив, что нонфармы – не показатель из-за шатдауна.
В целом рыночные ожидания меняются на более позитивные, рост золота сменился падением, нефть вновь поднялась выше 63 долл./барр., что указывает на снижение рисков.
Еврозона
EURUSD торгуется в узком диапазоне, причин покидать который пока нет. Границы диапазона 1.1403 и 1.1515, евро будет ждать новых данных.
Великобритания
Развитие ситуации по Brexit остается основным драйвером для фунта в ближайшие недели. План В, предложенный Мэй, не находит поддержки нигде, кроме как в её собственной партии. Остается открытым вопрос границы с Ирландией, здесь требуется поиск компромисса среди основных политических движений.
В ближайшие дни Британию посетят Туск и Юнкер, будет продолжен поиск компромисса. Если он не будет найден, то перспективы голосования в парламенте 13 февраля останутся плохими, что повлечёт за собой отстранение Мэй от процесса и передачу вопроса парламенту. В этом случае фунт, скорее всего, сможет возобновить рост.
Что касается макроэкономических данных, то они продолжают оставаться умеренно негативными. PMI в промышленном секторе снизился до 3-месячного минимума и составил 52.8п, замедление в 2018 г. не вызывает сомнений.
В строительном секторе снижение PMI с 52.8п до 50.6п, результат заметно хуже прогнозов, несмотря на то что рынок не ждет от Банка Англии никаких активных действий как минимум до конца года.
GBPUSD в понедельник выглядит нейтрально, пока не прояснится ситуация с Brexit, движений ждать не стоит. Вероятно обновление недавнего минимума 1.3040 и попытка уйти ниже 1.30, в случае удачи поддержка может быть найдена на уровне 1.2960/70.
Нефть и рубль
Нефть заметно растет после того, как пятничные данные спровоцировали распродаж защитных активов, однако затем появились и дополнительные причины для роста. Как сообщила Baker Hughes, количество активных нефтяных установок сократилось на 15 за последнюю неделю, упав в общей сложности до 847 штук, что является минимумом за 8 месяцев. ОПЕК, в свою очередь, установила двухлетний рекорд, снизив в январе добычу на 80% от достигнутых договоренностей в рамках сделки ОПЕК+.
В отсутствие системных данных по фьючерсам из-за шатдауна пока не видна целостная картина, однако ясно одно – угроза обрушения нефтяного рынка отсутствует. Пробой сопротивления 63.63 откроет дорогу в зону 65/70, что совпадает с консолидированной оценкой рынка для Brent на 2 квартал.
Банк России прогнозирует рост ВВП в 1 кв. 2019 г. хуже ожиданий, что могло бы оказать давление на рубль, однако растущая нефть и снижение угрозы роста процентной ставки окажут рублю дополнительную поддержку. Попытка проверить на прочность нижнюю границу диапазона 64.80 вполне вероятна еще до конца текущей недели.
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com