Кто обвалил рубль?
Большинство граждан России ответят на этот вопрос однозначно — анти-российские санкции США.
Курс рубля упал с начала августа значительно:доллар США подорожал к рублю с 62 руб. 1 августа до 68 руб. на утро 23 августа, то есть практически +10%, евро вырос к рублю с 73.30 1 августа до 78.90 утром 23 августа — тоже почти +10%
Кто же виновник значительного падения курса рубля?
Действительно, падение рубля прошло в две волны — первая 8 августа, вторая с 16 августа по текущий момент — и это действительно совпало по времени сначала с объявлением новых санкций США против России — законопроект Конгресса о санкциях за отравление Скрипалей в Англии (за применение Россией химоружия на территории другой страны — так считают в Лондоне и Вашингтоне) — и введение санкций Госдепом США (Трампом фактически) — за деятельность России на Донбассе, в Сирии и вмешательство в выборы в США.
Однако, кто активно скупал доллары и евро в это время?
«Российская газета» пишет 3 августа: «Минфин купит рекордный объем иностранной валюты в августе»:
«Минфин увеличит в августе объемы покупок иностранной валюты в резервы на дополнительные нефтегазовые доходы до очередного рекорда. С 7 августа по 6 сентября 2018 года ведомство направит на эти цели более 383 миллиардов рублей.
Об этом говорится в информационном сообщении на сайте Минфина. Ведомство прогнозирует, что ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов, связанный с превышением фактической цены нефти над базовым уровнем, заложенном в бюджете, составит 388,3 миллиарда рублей».
Центральный Банк России по поручению Минфина стал скупать валюту темпом 16 млрд руб. в день — и скупал 3,6 и 7 августа.
Как мы видим, курс доллара резко вырос на этих покупках.
Увидев негативную реакцию рынка и СМИ, недовольство населения, Минфин приостанавливает покупку долларов, СМИ пишут: 10 августа Минфин почти вдвое сократил объемы покупки валюты.
Так Минфин перестал покупать доллары, увидев негативную реакцию? Решил отложить свои планы, увидев санкции США?
Не тут-то было! Далее читаем в СМИ: Интерфакс 17 августа: ЦБ России возобновил покупки валюты для Минфина:
«ЦБ РФ 17 августа возобновил покупку валюты для Минфина в рамках бюджетного правила, следует из данных Банка России.
Объем покупки в этот день составил 17,5 млрд рублей и превысил запланированный на этот период ежедневный объем».
Таким образом, мы видим двух героев падения рубля в августе 2018 августа (в 20 годовщину валютного кризиса 1998 года) — это Минфин, скупающий валюту в огромных объемах в резервы, — и ЦБ России, выполняющий распоряжения Минфина по покупке валюты, с хладнокровностью айсберга наблюдающего за падением курса рубля (при этом в Конституции России и законе о ЦБ по-прежнему главной задачей ЦБ записано обеспечение стабильности курса рубля).
А что с валютными резервами ЦБ России в этот период? Может быть, я зря наговариваю на ЦБ и он продает Минфину валюту из резервов, чтобы удержать рубль от падения? По странному стечению обстоятельств на сайте ЦБ России на 10.20 мск 23 августа есть данные по валютным резервам только на 10 августа (значения еженедельные) — но резервы на 3 августа и на 10 августа практически одинаковы — 458 и 457.6 млрд долл.
Отметим несколько важных фактов и выводов:
1. ЦБ России имеет огромные резервы — примерно 450-40 млрд долл. (сравните — сумма долга, приведшая к дефолту России 17 августа 1998 года, примерно 40 млрд долл.). Однако ЦБ России не предпринимает никаких действий по поддержанию курса рубля даже при введении санкций против России. ЦБ России безусловно понимает, что падение рубля темпом 10% за один месяц полностью отменяет все планы по удержанию инфляции на уровнях около 4% в год (!) — с учетом зависимости российского рынка продуктов питания от импортных товаров. Не говоря уже от негативного эффекта роста цен на бензин, уже составившим не менее +10% в текущем году, и ожидаемого роста НДС +2% с 1 января. А ведь за инфляцию отвечает именно ЦБ России во главе с «лучшим банкиром» Э. Набиуллиной.
2. Минфину России в краткосрочной перспективе выгодно, как ведомству, падение курса рубля: Обязательства Минфина перед регионами, пенсионерами, бюджетниками — выражены в рублях — и в обесценивающихся рублях выполнять эти обязательства проще, разумеется. А индексация если и будет — то уже в следующем году. Кроме того, рост цен вызовет рост оборота — и рост поступления налогов — в обесцененных рублях, естественно. Таким образом, наполняя валютные резервы, Минфин улучшает своё ведомственное положение.
3. Верит ли Минфин в рубль? Ответ на это — агрессивная скупка валюты в резервы Минфином.
4. Российские граждане, следующие за Минфином России и ЦБ России в скупке валюты в собственные резервы, — следуют лучшим российским профессионалам в области финансов — гг. Силуанову и Набиуллиной. Они честно и объективно оценивают перспективы рубля — и скупают доллары, евро и золото в резервы (ЦБ значительно увеличил покупки золота, отметим).
Картинка: График курса доллар-рубль, дневка
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com