Промежуточный уровень сопротивления 1,1320 оказался не по зубам быкам пары евро-доллар – по крайней мере, покупатели не смогли импульсно преодолеть данный таргет. После пятничного роста пара застряла во флете, реагируя на второстепенные фундаментальные факторы и околорыночные слухи. Сегодня утром инициативу перехватили медведи eur/usd, которые попытались вернуть цену в область 12-й фигуры. Это им почти удалось, правда, совсем ненадолго: уже на старте американской сессии пара развернулась на 180 градусов и вернулась на занятые ранее позиции в области 1,1310.
Такая неудачная попытка южного движения объясняется слабой аргументацией со стороны медведей. Трейдеры рефлекторно отреагировали на неподтверждённый инсайд о настроениях среди членов ЕЦБ. Так, по информации американских журналистов, некоторые члены европейского регулятора не разделяют мнение своих коллег по поводу восстановления экономики еврозоны во втором полугодии текущего года. По их мнению, экономические прогнозы ЦБ слишком оптимистичны, так как замедление ключевых показателей Китая и сохраняющиеся торговые конфликты будут по-прежнему оказывать негативное влияние на динамику роста Европы. Также они усомнились в точности прогнозных моделей, которые используются регулятором, – на их взгляд, данная модель даёт искажённую картину и не в полной мере учитывает пересмотренные макроэкономические показатели.
Трейдеры обеспокоились этим инсайдом: во-первых, раскол в стане ЕЦБ априори является негативным сигналом, а во-вторых, на основе вышеуказанной прогнозной модели члены регулятора рассчитывают ориентировочные сроки ужесточения монетарной политики. На сегодняшний день рынок рассчитывает увидеть первое повышение ставки в первом полугодии 2020 года (ЕЦБ пока что ограничивается формулировкой «ставка будет сохранена как минимум до конца текущего года»). Если регулятор вдруг пересмотрит свои прогнозы и/или формулу расчёта прогнозов, то ориентировочный срок повышения ставки может быть перенесён на более поздний срок.
Такие перспективы (пусть и гипотетического характера) оказали давление на пару eur/usd. Но буквально через несколько часов пара восстановилась: рынок не воспринял озвученные сигналы как угрозу. Во-первых, даже инсайдерские источники подчеркнули, что таких взглядов придерживается «значительное меньшинство» членов ЕЦБ. Во-вторых, все принятые решения на последних заседаниях регулятора были приняты единогласно, что говорит о монолитности (по крайней мере, во внешнем проявлении) мнений членов Совета управляющих ЦБ. В-третьих, нельзя забывать и о недавнем выступлении Марио Драги, который достаточно оптимистично оценил перспективы европейской экономики. Выступая на этих выходных, глава ЕЦБ заявил, что негативные факторы «постепенно ослабляют своё влияние», поэтому во втором полугодии ключевые экономические показатели могут снова продемонстрировать рост.
«Медвежий блицкриг» по паре eur/usd сегодня сорвался и по ещё одной причине: индексы настроений в деловой среде от института ZEW в Германии и во всей еврозоне вышли в «зелёной зоне». Напомню, что немецкий индикатор в марте продемонстрировал наиболее сильный прирост за последний год, хотя показатель и остался в отрицательной области. Но трейдеры всё равно обратили внимание на динамику его роста – и сегодня данная динамика получила своё подтверждение. Впервые с марта 2018 года индекс превысил нулевое значение и достиг 3,1 пункта, существенно превзойдя ожидания экспертов (которые прогнозировали рост до 0,9 пункта).
Кроме того, прирост индекса в целом по еврозоне также превзошёл ожидания, обновив 11-месячный максимум. Выйдя из отрицательной области, показатель достиг 4,5 пункта против 1,2 прогнозных пункта. Здесь стоит отметить, что в четверг будут опубликованы данные PMI в производственном секторе, и согласно предварительным прогнозам эти индикаторы также покажут положительную динамику.
Другими словами, трейдеры, с одной стороны, не придали значения тревожным слухам, с другой же стороны – отреагировали на блок второстепенной макроэкономической статистики. В итоге пара осталась фактически на месте, тогда как медведям необходимо было снизить цену под уровень поддержки 1,1280 (где средняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с линией Tenkan-sen).
Теперь всё внимание трейдеров будет приковано к завтрашним релизам. Прежде всего речь идёт о данных по росту ВВП Китая: мы узнаем предварительные цифры за первый квартал этого года. По общим оценкам, китайская экономика снова продемонстрирует признаки замедления: объем реального ВВП должен составить 6,3% (6,4% в четвёртом квартале), а прирост ВВП с начала года по отчетный квартал должен составить 6,3% (6,6% – в 4 квартале). Если же китайцы удивят ростом экономики, то на рынке снова усилится тяга к риску, оказывая сильное давление на американскую валюту.
Также завтра следует обратить внимание на публикацию данных по росту инфляции в еврозоне (окончательная оценка за март). Напомню, что мартовские цифры разочаровали: индекс потребительских цен опустился до 1,4%, а стержневой индекс – до 0,8%. Оба индикатора оказались в «красной зоне», не дотягивая до прогнозных уровней. По общим прогнозам, окончательная оценка должна совпасть с предварительной. Но если показатели будут пересмотрены в сторону увеличения (особенно это касается базовой инфляции), пара eur/usd получит повод для своего дальнейшего роста.
С точки зрения техники ситуация не изменилась: быкам пары необходимо держать уровень 1,1280, медведям, соответственно, уйти ниже. Для подтверждения северного движения покупателям нужно преодолеть уровень сопротивления 1,1370 (верхняя граница облака Kumo, которая совпадает с верхней линией индикатора Bollinger Bands на D1).
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com